Νέα κύματα αναταράξεων σαρώνουν τις παγκόσμιες αγορές

Ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ συνέχισε να ανεβάζει τους τόνους

Νέα κύματα αναταράξεων σαρώνουν τις παγκόσμιες αγορές, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις γύρω από τη Γροιλανδία κλιμακώνονται και ο νέος κόσμος – στον οποίο η ισχύς δεν υπολογίζει διεθνές δίκαιο και διπλωματία – αναγκάζει τους πάντες να αναθεωρήσουν το ρίσκο.
Ένα γενικευμένο sell-off είναι σε εξέλιξη στις αγορές μετοχών, ενώ το «sell America» επιστρέφει χτυπώντας το δολάριο και τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Μεγάλος κερδισμένος των αγορών είναι βεβαίως τα πολύτιμα μέταλλα.

Αιμορραγούν οι μετοχές

Οι ευρωπαϊκές αγορές διεύρυναν τις απώλειες, με τον Stoxx Europe 600 να υποχωρεί κατά 1,2%, στη χειρότερη συνεδρίαση των τελευταίων δύο μηνών. Παράλληλα, τα futures του S&P 500 καταγράφουν πτώση έως 1,7%, απειλώντας να σβήσουν τα κέρδη του δείκτη για το 2026, ενώ οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν νωρίς το πρωί επίσης πτωτικά.

Η κλιμάκωση της αντιπαράθεσης μεταξύ ΗΠΑ και Ευρώπης για τον έλεγχο της Γροιλανδίας έχει επαναφέρει στο προσκήνιο τους φόβους ενός νέου εμπορικού πολέμου μεταξύ παραδοσιακών συμμάχων, χωρίς ενδείξεις αποκλιμάκωσης.

Ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ συνέχισε να ανεβάζει τους τόνους, απειλώντας ακόμη και με βαρείς δασμούς στη σαμπάνια, μετά την απόφαση του Γάλλου προέδρου Εμανουέλ Μακρόν να απορρίψει τη συμμετοχή σε αμερικανική πρωτοβουλία «ειρήνης».

Οι δηλώσεις αυτές ενίσχυσαν την αβεβαιότητα και επιβάρυναν περαιτέρω το επενδυτικό κλίμα.

Σφυροκόπημα για ομόλογα, στο στόχαστρο το δολάριο

Η πτώση στις μετοχές επιταχύνθηκε μετά την έντονη αναταραχή στην αγορά ιαπωνικών κρατικών ομολόγων. Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων τίτλων εκτινάχθηκαν, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στις προεκλογικές εξαγγελίες της πρωθυπουργού Σαναέ Τακαΐτσι για μειώσεις φόρων στα τρόφιμα.

Το sell – off στην Ιαπωνία προκάλεσε ντόμινο στις διεθνείς αγορές χρέους, με την απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου να αυξάνεται κατά 9 μονάδες βάσης, στο 4,93%, καθώς οι αγορές «τιμωρούν» τις κυβερνήσεις που υπόσχονται περισσότερες δαπάνες χωρίς ισοδύναμα έσοδα.

Ανεξάρτητα από τις εξελίξεις στην Ιαπωνία, όμως, οι αμερικανικοί τίτλοι είναι βεβαίως στο στόχαστρο εξαιτίας της γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού αμερικανικού ομολόγου σκαρφάλωσε στο 4,28%, στο υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές Σεπτεμβρίου.

Αναλυτές μιλούν για επιστροφή του λεγόμενου «sell America trade», με διεθνείς επενδυτές να μειώνουν ή να αντισταθμίζουν την έκθεσή τους σε αμερικανικά assets, υπό τον φόβο ότι οι πολιτικές επιλογές της Ουάσιγκτον μπορεί να αποδειχθούν αυτοϋπονομευτικές. Αυτό το trade είναι που οδηγεί σε περαιτέρω υποτίμηση και το δολάριο. Σήμερα το αμερικανικό νόμισμα χάνει επιπλέον 0,5% έναντι ενός καλαθιού βασικών νομισμάτων.

Χρυσός και ασήμι σε ιστορικά υψηλά

Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, η στροφή προς τα ασφαλή καταφύγια είναι αναπόφευκτη. Ο χρυσός ξεπέρασε για πρώτη φορά τα 4.700 δολάρια ανά ουγγιά, φτάνοντας έως τα 4.721,91 δολάρια, ενώ το ασήμι άγγιξε νέο ρεκόρ στα 94,72 δολάρια.

Τα πολύτιμα μέταλλα ενισχύονται σταθερά τον τελευταίο χρόνο, καθώς θεωρούνται ασπίδα απέναντι στην αβεβαιότητα που προκαλούν οι γεωπολιτικές εντάσεις, οι εμπορικοί πόλεμοι και οι αναταράξεις στις αγορές ομολόγων.

Αγορές σε νευρική κρίση

Όπως σημειώνουν διαχειριστές κεφαλαίων, οι αγορές βρίσκονται πλέον σε περίοδο κλιμάκωσης της αβεβαιότητας, με τα ομόλογα να στέλνουν σαφές μήνυμα προς τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής: περισσότερες δαπάνες χωρίς αντίκρισμα σημαίνουν υψηλότερες αποδόσεις και αυστηρότερες συνθήκες χρηματοδότησης.

Με το βλέμμα στραμμένο στο άνοιγμα της Wall Street και στις επόμενες δηλώσεις από τον Λευκό Οίκο, οι επενδυτές προετοιμάζονται για νέες διακυμάνσεις, σε ένα περιβάλλον όπου ο χρυσός λάμπει, αλλά οι μετοχές συνεχίζουν να δοκιμάζονται.