Μεγάλες ανησυχίες στις τράπεζες των ΗΠΑ – Οι αποκαλύψεις για απάτες σε δάνεια τρομάζουν τη Wall Street

Κύμα ρευστοποιήσεων πλήττει αυτή τη στιγμή τα χρηματιστήρια όλου του κόσμου

Μικρά τα νούμερα αλλά μεγάλες οι ανησυχίες στις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ, που χτυπούν καμπανάκια για την υγεία της αγοράς πιστώσεων και γεννούν φόβους για τις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στη Wall Street και την ευρύτερη αμερικανική οικονομία.

Άλλωστε, ο CEO της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας, Jamie Dimon, προειδοποίησε ότι τα προβλήματα στο μέτωπο των πιστώσεων θα πληθύνουν, λέγοντας χαρακτηριστικά ότι «όταν δεις μια κατσαρίδα, πιθανότατα υπάρχουν και άλλες».

Οι παραλληλισμοί με την παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση του 2008 έρχονται εύκολα στο μυαλό πολλών, καθώς υπάρχουν ανησυχίες ότι η εποχή του φθηνού χρήματος και η άνθηση του λεγόμενου private credit ενδεχομένως να έχει «φυτέψει» κινδύνους εντός αλλά και εκτός του τραπεζικού κλάδου.

Το κύμα ρευστοποιήσεων που πλήττει αυτή τη στιγμή τα χρηματιστήρια όλου του κόσμου και βρίσκει σε μια έτσι και αλλιώς «δύσκολη» στιγμή το ΧΑ, έρχεται αφότου η Zions Bancorp ανακοίνωσε ότι θα εγγράψει ζημιά 50 εκατ. δολαρίων το τρίτο τρίμηνο, λόγω κόκκινου δανείου, με αποτέλεσμα η μετοχή της να πέσει κατά 13% χθες στη Wall Street.

H Western Alliance Bancorp υποχώρησε κατά 10,8% αφότου αποκάλυψε ότι καταθέτει αγωγή κατά δανειολήπτη λόγω κατηγοριών για απάτη.

Τα νούμερα που εμπλέκονται σε αυτές τις περιπτώσεις, τα οποία μετρώνται σε μερικές δεκάδες εκατομμύρια δολάρια, είναι μικρά σε σχέση με τα δισεκατομμύρια δολάρια της χρεοκοπίας των First Brands Group και Tricolor Holdings που είχαν προηγηθεί το τελευταίο διάστημα.

Όμως, οι αλλεπάλληλες αποκαλύψεις για απάτες σε δάνεια τρομάζουν τη Wall Street, καθώς ρίχνουν λάδι στη φωτιά της συζήτησης περί ευρύτερων, συστημικών προβλημάτων.

Στην περίπτωση των Zions και Western Alliance, ο φερόμενοι ως ένοχοι είναι οι ίδιοι: Επενδυτικά κεφάλαια που συνδέονται με τους Andrew Stupin και Gerald Marcil, μεταξύ άλλων, δανείστηκαν κεφάλαια για να χρηματοδοτήσουν την αγορά προβληματικών εμπορικών στεγαστικών δανείων.

Μια αγωγή από την Zions αποκάλυψε ότι η θυγατρική της, California Bank & Trust, παρείχε 60 εκατομμύρια δολάρια στους δανειολήπτες και ότι μια έρευνα διαπίστωσε ότι πολλοί από τους τίτλους και τα ακίνητα μεταβιβάστηκαν σε άλλες οντότητες. Ο δικηγόρος των Stupin και Marcil δήλωσε ότι «αρνούνται κατηγορηματικά» τους ισχυρισμούς.

Οι αποκαλύψεις αυτές έρχονται να προστεθούν σε άλλους τριγμούς στο μέτωπο των δανείων: Η Tricolor Holdings, μια εταιρεία που έδινε δάνεια για την αγορά αυτοκινήτου σε πελάτες με χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα, υπέβαλε αίτηση πτώχευσης τον περασμένο μήνα. Ακολούθησε η κατάρρευση του προμηθευτή ανταλλακτικών αυτοκινήτων First Brands Group, ο οποίος χρωστούσε περισσότερα από 10 δισ. δολάρια σε μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα της Wall Street.

Έτσι, με φόντο τα όσα έχουν προηγηθεί, οι σχετικά μικρές ζημιές των Zions και Western Alliance ήταν αρκετές για να προκαλέσουν μια μεγάλη αντίδραση των επενδυτών: Σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg, 74 από τις μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες έχασαν κεφαλαιοποίηση άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Πέμπτη.

«Πρόκειται για έναν κλάδο όπου οι επενδυτές – ειδικά εκείνοι που είναι νέοι σε αυτόν τον τομέα – τείνουν να ‘πουλούν πρώτα και να κάνουν ερωτήσεις μετά’», ανέφεραν σε ανάλυσή τους οι αναλυτές της JP Morgan. Διερωτώνται, βέβαια, «γιατί όλες αυτές οι ‘μεμονωμένες’ πιστωτικές ζημιές φαίνεται να συμβαίνουν σε σύντομο χρονικό διάστημα».

Ο διευθύνων σύμβουλος της JP Morgan, Jamie Dimon, προειδοποίησε την Τρίτη, πριν από τον τελευταίο γύρο αποκαλύψεων, ότι οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι ότι είναι πιθανό να εμφανιστούν περισσότερα πιστωτικά προβλήματα, ειδικά σε μια πιθανή πτώση της αμερικανικής οικονομίας.

«Όταν βλέπεις μια κατσαρίδα, πιθανότατα υπάρχουν περισσότερες», είπε ο Dimon μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου από την τράπεζά του και ανακοίνωση ότι η JP Morgan δέχθηκε πλήγμα 170 εκατ. δολαρίων από την Tricolor.

Οι μεγάλες τράπεζες, όπως η JP Morgan, μπορούν αρκετά εύκολα να απορροφήσουν ζημιές αυτού του μεγέθους, αλλά η τάση που αρχίζει να διαφαίνεται είναι πιο ανησυχητική για τις περιφερειακές τράπεζες, ορισμένες εκ των οποίων βυθίστηκαν σε μια κρίση πριν από μόλις τρία χρόνια.

Σε κάθε περίπτωση, η κρίση του 2008 έφερε στην επιφάνεια το πλέγμα των αλληλεξαρτήσεων του χρηματοοικονομικού κλάδου, και την ώρα που όλοι ψάχνουν τον πιο αδύναμο κρίκο, η Jefferies μοιάζει να μπαίνει στο μικροσκόπιο. Η μετοχή της βυθίστηκε κατά 10,6% την Πέμπτη, διευρύνοντας τις απώλειές της από τις αρχές του μήνα στο 25%, καθώς η επενδυτική εταιρεία είναι εκτεθειμένη στην First Brands.

«Όλοι ρωτούν εάν είναι το καναρίνι στο ανθρακωρυχείο», είπε ο Michael Block της Third Seven Capital μιλώντας στο CNN. «Υποτίθεται ότι είναι οι πιο έξυπνοι άνθρωποι στο δωμάτιο», σημείωσε, αναφερόμενος στην Jefferies. «Μπορεί να είναι λανθασμένος συναγερμός ή μπορεί να είναι και ότι ‘όπου υπάρχει καπνός, υπάρχει φωτιά’».